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　　目前成分股也就10个香港FXCG黄金期货交易正规平台本日无事，把之前写的一系列黄金干系的投资种类作品给召集到一篇里来，内里囊括了A股来往所上市的场内黄金ETF基金、A股里的QDII黄金基金、黄金股票和股票ETF、黄金期货、期权、以及银行积蓄金、尚有其它极少平台的积蓄金和实物金优劣势对照，助助对黄金投资有差异需求的人挑选出最适宜本身的投资办法。其它还对黄金的几个正道接管渠道对照以及本身正在买黄金的进程中碰到的极少骗局做了分享，生机可能助助行家避坑。所写到的整个种类都是本身插手过能了然到的，尽量以数据和真相言语，但大概会受认知节制，并不行代外整体。作品是接连写的，内里提到的金价之类的数据都只对应写文当天的日期，请读者留意分辨查看。

　　一说到保值和避险，好像黄金便是不二之选，本年正在美联储降息预期下，以美元计价的黄金代价一块攀升。

　　黄金投资种类抉择性许众，除了实物金，尚有银行的纸黄金、黄金ETFs、黄金期货、期权，尚有黄金矿业的股票、黄金债券、黄金T+D等等，本日这篇要紧先梳理一下正在A股商场来往的黄金ETF。

　　下面这张外是A股来往商场上目前的整个跟黄金干系的基金，而且大局限ETF都有便于基民申购的场外链接基金，也便是说以下这些是股民和基民们投资黄金最容易进货的种类：

　　我先把外格中标血色的种类拿出来讲讲，这几个全都是黄金股票的ETF，正在名称里根基上也会众带一个“股”字，便于分辨，不像有色ETF和能源ETF那般凑数其间。

　　这6只黄金股票ETF跟踪标的全都是中证沪深港黄金财产股票指数，这个指数是从内地与香港商场中，采取50只市值较大且生意涉及黄金采掘、冶炼、贩卖的上市公司行动指数样本。

　　轻易叠加对照一下迩来5年这个指数和黄金代价的走势图，白色是股票指数，紫色是黄金代价指数，可能看到两条弧线照样有高度干系性的，只是股价的振动率要明明高于金价，这也是许众短线客正在黄金上涨预期里更心爱炒黄金股的来因。

　　我正在第一张内外用血色高亮标注了这几只黄金股票ETF的缔造光阴，全都是迩来一年内金价以及股价暴涨起来后发行的，原来不行说基金公司马后炮，要紧是基民们大无数都是后知后觉型，金价不涨的工夫发行揣测是募不到资的。

　　说到这里我不得不吐槽一下，原来无论公募照样私募产物都是如许，唯有行情热度上去自此才好卖，过去的新能源、一带一块等等浩瀚行业基金都是这种景况，正在炒热了自此各基金公司都荟萃发行一波，基民冲进去站岗到现正在又浩瀚清盘。

　　大局限人思要投资的照样黄金自身，集体范畴上也是黄金ETF比黄金股票ETF大得众，再加上黄金ETF采用的是T+0来往形式，来往量比T+1形式的黄金股ETF更是要大许众。

　　第一张内外显示这些黄金ETF投资标的要紧分2种，一种是“AU9999”，这是上海黄金来往所99.99%纯度的实物金，跟邦际金价更为严密。另一种“上海金”则是蕴涵了正在上海黄金来往所的众种产物，除了实物金也大概是合约等，原来也等价于黄金，只是滚动性更强，来往上会更矫捷点。

　　这些黄金基金还援手实物申赎，倘使你高位买的黄金基金套牢了，还能换成实物黄金回来压箱底，可是要再加点实物手工费和差价，算起来不会比直接买实物金条省钱。

　　下图是迩来10年的金价走势图，比10年前翻了一倍，照样能跑赢这10年通胀，只可说黄金比力能保值，但对投资者来说这收益率确实不咋地，但倘使到了浊世，黄金还会是硬通货。对待我小我来说，更方向于进货实物黄金安插家中，万一哪天有个啥至极景况，唯有金条能阐述功用。

　　倘使你是像我相似买黄金是当个危急摆设，买了不打定卖出的话，那么不适合去买黄金ETF，由于它们不只没有商品期货ETF的两条腿逾额收益，每年还要扣除各项处置用度。

　　基金持仓黄金现货或合约，这个不像豆粕ETF是保障金来往，所以也没众余的钱去搞固收，更没有展期收益。

　　既然拿着的是现货黄金，然而也没有能紧跟黄金代价，照样拿518880看一下功绩景况：

　　可能看到每年太平跑输1个点控制，11年来累计跑输基准11.81%，这局限便是基金用度的损耗，拉长光阴看便是不小的一笔。

　　我统计了这些黄金ETF的处置费和托管用度，以及它们过去一年与功绩基准的比力数据，放下内外：

　　比拟实物黄金固然舍弃了局限的收益，可是黄金ETF却能供给投资的矫捷性和便当性，是以更适合阶段性投资。

　　眼尖的读者应当留意到了我第一张外内里代码标绿色的几个种类，这是同样正在A股商场来往的黄金类QDII基金，它们的切实身份是什么，海外的月亮会不会比邦内的更圆？

　　下面外中的这些都是QDII-FOF，投资标的写的伦敦金，原来持仓全都是买的海外黄金干系基金。取数据的工夫看到有几个是场外的就也放正在内外，统一分死后要紧是4个种类，除了诺安黄金，其它3只都正在A股上市来往，本日就要紧讲这3个吧。

　　161116易方达黄金唯有一半是投资实物黄金，另一半则是投资境外的黄金股票ETF，其最大持仓iShares MSCI Global Gold Miners ETF是一个跟踪环球黄金矿业公司股票的ETF。

　　难以想象的是从基金2011年缔造至今，它公然跑输了基准71.31%。10众年来黄金代价大涨，而正在本年二季报时显示的净值涨幅公然照样负的。

　　可是这只基金固然功绩不可，却是一个万分好的套利种类，这内里的旨趣粗略是跟我之前写的501300差不众吧，通俗股民黄金涨了瞥睹名字就冲进去了，结果净值跟不上，代价就容易处于溢价形态。

　　尚有一个来因是由于易方达的外汇额度不足，他们家的众只QDII基金都恒久处于限购形态，心爱小额摊开冉冉吸引投资者申购，直到外汇额度用完。我还特地做了一个图：

　　图中可能直观的看到限购对基金溢价率程度的影响，正在2020年发轫局限大额申购，时间溢价率程度根基上管制正在几个点以内，到2022年3月暂停限购后，大局限光阴处于高溢价形态，乃至正在本年4月黄金暴涨的工夫，溢价率达到过40%以上。

　　大概基金公司本身也心虚得很，结果遭到股民哄抬之下的净值根基就跟不上，是以思方想法挤了一点外汇额度出来，权且盛开几天容许小额申购，由此激励大批套利盘，一度砸到折价2%以上。

　　正在这种景况下，原来应当做的是反向套利，最初基金公司没有延续的外汇额度，只是短暂摊开，其次这只基金行动股民眼里的哄抬标的，跟着金价振动永远是有被谬爱的时机，正在限购期闪现困难的折价工夫，可能买入静待下一次溢价。

　　但条件是你得先分明它不是个长持黄金的好标的，只是去博傻云尔。迩来场内溢价率无数是正在7个点以上，我印象中本年也就闪现过两三次折价或平价买入的时机。

　　这是另一个164701汇添富黄金LOF的功绩对照图，2011缔造至今总体也跑输了42%，它的全称是汇添富黄金及贵金属基金，是以它不是一个只投资黄金的基金，持仓中尚有其他贵金属，它现正在的持仓第一权重是iShares Silver Trust（SLV），这是环球最大的白银ETF，投资投资实物白银。

　　比拟之下，完整投资境外实物黄金的唯有160719嘉实黄金了，持仓拿的都是投资实物黄金的境外ETF，可是功绩也没好到哪去，不只跟不上金价涨幅，2011年至今还跑输基准36%：

　　这内里除了汇率的身分外，它们的处置用度也是紧要的扣分项，QDII的各项用度自身就比其它基金要高，再加之FOF存正在双重收费的劣势，跑输指数也家常便饭了。

　　我统计了它们迩来5年来的功绩景况，伦敦金代价上涨了71.5%，而160719和164701基金净值拉长唯有50%，跑输20%众。161116因为投资了一半黄金股票ETF，牺牲更众极少，跑输44%

　　乘隙提一句场外那只320013.OF诺安环球黄金，投资的是纯黄金基金，缔造至今也跑输功绩基准36.76%。

　　是以正在投资黄金界限，海外的月亮并没有更圆，黄金类的QDII基金并不是好的投资标的，它们比邦内的那些黄金ETF坑更大。那么对待思买黄金的人来说，收场哪种办法更好呢？

　　下一篇我打定跟行家写一下各式黄金种类的投资本钱和分歧，以供差异需求的人抉择。

　　三：《黄金期货、银行积蓄金以及其它平台的黄金》，此篇写于2024年8月29日

　　前两篇作品写了黄金ETF和黄金QDII基金都不是恒久持有黄金的好标的，它们由于各类费率损耗，每年跑输金价一点点，恒久跑输一大把。

　　这个工夫有看过我写的大宗商品期货ETF的小伙伴就问，那用期货是不是能赢？

　　市情上现正在没有黄金期货ETF，于是我本身模仿一个来测算结果，看看黄金期货ETF是否能像豆粕、有色、铁矿石那般一鱼三吃。

　　模仿基金缔造日期 2014年9月5日，黄金期货合约代价249.65元，占用保障金比例10%，赢余的90%资金拿去做固收类投资，这局限按年化2%收益率揣测，功绩基准就遵照金交所黄金现货价做对照。

　　如下图红框内显示，因为黄金期货合约永远处于升水形态，展期收益全都是负的，赢余保障金做的固收收益正好被升水亏没了。

　　模仿基金最终录得130.3%净值收益率，而同期基准金价涨幅为129.3%，做作打平，并没有什么逾额收益，倘使是基金公司发行这么一只黄金期货ETF的话，每年还得扣掉起码0.5%以上的处置费+0.1%的托管费，最终收益率跟通俗黄金ETF也是差不众的。

　　但是倘使你本身用期货操作，固收那局限能做到2%以上收益率的话倒是可能获取逾额，可是期货操作起来万分困难，每次合约换月都得去移仓。

　　下图是这10年来黄金远期合约的升水景况（0是升水，0是贴水），可能看到黄金合约的远期升水是常态，均匀每年移仓牺牲1.8%。

　　是以对待通俗人来说，黄金期货也不是更优的投资抉择。更众的老匹夫不承诺正在股市或期货商场上投资黄金，所以我本日还要梳理一下正在场外的投资黄金渠道。

　　除了实物金，行家听过较众的应当是纸黄金，也称为账户金或黄金存折，它实践是一种金融衍生品，投资者进货的是合约而非实物黄金，也便是说正在不实践持有黄金的景况下，通过金价的振动来获取收益或经受牺牲。

　　许众人应当都听过4年前的原油宝穿仓事宜吧，这也是通过银行报价交易，但不实践持有原油的产物，跟纸黄金相像。厥后银行此类产物通通下架了，现正在银行账户买的东西叫“积蓄金”。

　　它相当于你买了实物黄金然后存正在它们银行里，1克起售，就遵照及时金价交易，不收处置费和仓储费，可是买入（积蓄）和卖出（赎回）都必要收取0.5%的来往手续费。以下是工行截图举例：

　　它还可能树立定投，可能让渡（需收异地转账费），可能质押贷款，也可能兑换实物金条（需按实物金条价），拿工行举例，本日积蓄价574，兑换实物金条价是590（包邮抵家），实物溢价近3%。

　　可是呢，有个宝藏平台，它的积蓄金只必要正在卖出的工夫单向收取手续费0.3%，买入是0用度，并且还给个年化0.2%的利钱，持有赶过1年，相当于无任何用度了。周一09:00到周六04:00时间24小时来往，白日按金交所代价振动，夜里按邦际金代价振动跟踪，坚持金价的及时性。

　　它家这个积蓄金也是可能换取实物黄金，并且实物溢价也比银行低，唯有不到2%，前面说了工行的实物金条价是590，同光阴它们家的只消582.4。这个实物金代价仍旧是本日市情上最低价了。

　　其它要说的是支某宝上的黄金，时常操纵支某宝的人应当会总刷到黄金票勾当吧，会送你个0.0001克什么的，然后还会给点小额优惠券让你去买，持仓显示的是你持有xxxx克黄金，就如下面如许：

　　看我正在图上框起来的易方达金价，有没有认为很省钱？这原来是支某宝的小心术，它正在仿单里写道：为了便于投资者更好的融会和插手黄金，于是将单元净值遵照必定换算比例转换为金价。

　　看懂了吗？旨趣便是把基金净值伪装成了金价，它实践对应的持仓是3个黄金ETF的场外链接基金C类份额。是以它为什么这么省钱啊，别人本日金价574它才536，那是由于基金的各类费率把这些年净值偷走了40元啊……

　　然后它也是可能兑换实物金的，可是正在它的净值根蒂上要加价46-81用度，我刚去看了一下本日的换购价，按最低那档46/克用度加上536净值也相当于582实物金价，跟京东的实物价差不众，可是这个熊猫金币看上去好像更华丽点……（熊猫金币普通接管渠道不收，公法阻挠许擅自融毁）

　　照样跟前面那篇《寂静偷钱的黄金ETF》的结论相似，这类基金都不适合恒久持有，但是这3个基金都是ETF的C类份额，所以申购免费，并且持有赶过7天的话赎回也免费，是以倘使只是7天到半年以内持有周期的话，应当是来往本钱最低的。（赶过半年的话，算上处置费就不如某平台积蓄金了）

　　说到这里，仍旧涌现了好几种适合差异需求人群的进货黄金办法，本日写得有点晚，我就不正在这里做总结了，详尽读作品实质的人应当也能有个本身的判别，可能正在评论区留言说说你的思法。

　　其它有些人踏空黄金，思上车又嫌高，思等跌下来再买的，尚有极少偏门的手法，改天再写吧。

　　四：《假使你踏空了黄金，只思等跌到500元买》，此篇写于2024年9月2日

　　之前先容了许众旧例的交易黄金的手法，本日讲一个比力偏门的，可是行动一个投资者也应当了然的投资手法，期权。

　　也许你懊丧当初黄金代价500元的工夫没有实时入手，幻思着倘使上天再给你一次500元的时机的话，你一定会买入黄金。这工夫期权的功用就来了。

　　联思一下，你正在一个生果摊前，看到了极少看起来很好吃的苹果。你跟摊主说：“我思买10斤苹果，但我要一个月自此才提货，但又怕这时间代价涨上去。要不我付你一点定金，商定一个月后，倘使苹果的代价照样现正在如许或者更高，我就以现正在的代价买下来。倘使苹果代价跌了，我就不买了，定金也不要了”。摊主认为苹果代价不大会涨，就承诺了。为了确保摊主一个月后会效力这个商定，摊主向商场处置局交了一点钱行动保障，而你付的这笔钱便是“权力金”。

　　正在这个例子中，你具有的便是一个“期权”。简直来说，这是一个“看涨期权”，由于你有权正在另日以商定的代价买苹果。你付给摊主的“权力金”便是进货这个权力的用度。

　　1.看涨期权（Call Option）：就像上面的例子，它予以买刚正在另日某个商定日期，以一个商定的代价（称为行权代价）进货商定数目的某种资产的权力。

　　轻易说便是你有权正在另日以商定的代价进货某种东西。看涨合约上的买方和卖方差别对应权力方和职守方，动作被称为“买购”和“卖购”

　　2.看跌期权（Put Option）：这是另一种景况，你有权正在另日以商定的代价和数目卖出某种东西。内里的买方买的是看跌的权力，卖方行动职守方则必要正在资产真下跌到商定代价的工夫买进资产。两方动作差别称为“买沽”和“卖沽”。

　　你付了一点钱，就获取了正在另日某个光阴遵照某个代价交易东西的权力。倘使商场对你有利，你可能行使这个权力；倘使晦气，你可能抉择不可使，最众牺牲你付的权力金，这便是期权的魅力。

　　这是本日黄金看跌期权的代价外，咱们以黄框框出来的沪金2506P504，代价4.68元为例，用下面的一个情状来解说这些数字是代外什么旨趣。

　　最初的题目，你幻思用500元的代价买黄金，那你这回不是顾客，而是店东。你可能摆如许一个小摊，特意收购黄金，招牌上写着“黄金接管，每克504元，诚信守则，毫不还价”。

　　现正在的黄金涨势正好，可是也会有人忧郁畴昔黄金会减价，为防万一，就跑到你的小摊前，和你考虑，

　　那人解答“我有1000g黄金，策动卖掉，但不是现正在，我思来岁6月份卖给你，你还遵照504的代价接管吧”

　　你思了一下，解答说“倘使来岁6月黄金代价正在504以上，你一定不会来卖的，反之，倘使跌到504以下，那我还遵照504的代价接管，不就丧失了”

　　于是那人从皮包里拿出4680元塞正在你手里，和你说，“到来岁6月的黄金代价还正在504以上，我万一不来卖了，这是给你的抵偿，你先拿着。但倘使跌到504以下，你必定要遵照本日的商定504元收我的金子。”

　　此时你俩就组成了一个来岁6月的黄金卖沽合约，行权代价便是504元，权力金便是4680元，由于一张黄金期权合约的单元是1000g金子，价钱504000。

　　你收了这笔期权费之后，你就成为了职守方，为了确保你到工夫会履约，必要交一笔保障金给来往所，粗略是合约价钱的10%-20%控制，对应这笔便是大约5-10万。它到期倘使真跌到你的行权价以下的话，会交割一张黄金期货众单给你。

　　下面这个图是通过专业期权揣测用具，测算你可能红利的概率，可能看到，到期黄金代价跌破504导致亏本的概率是17.64%，而最终可能稳赚这个期权费的概率是82.36%。

　　这是这张合约的收益和亏本对照图，血色箭头处便是你的本钱线月合约交割日，倘使代价正在499.32之上，你的这回来往都是红利的，并且最大收益也便是人家给你的4680元的这个期权费。但倘使正在499.32之下，你将迎来亏本，你看到的绿色区域是跟着黄金代价下跌而渐渐放大的，也便是说你将秉承到工夫金价跌到499.32以下的亏本。

　　是以这个手法只可适合那种思正在某个价位坚强买入黄金藏于家中的人。除了举例的504元行权价，行家可能看到代价截图上尚有其它档位的，每隔8块钱一档，每个月份都有几十档合约，对应的期权费和保障金比例也城市有差异。可能依照本身对黄金的代价预期正在差异限日上的差异价位做抉择。

　　倘使代价永远都跌不下来，那么你就可能正在内心预期的代价档位上每个月吃点期权费，比及真跌到到阿谁身分的工夫，最初的梦思这不就杀青了，如许看着是不是很完好。

　　恰是这看似完好的诱惑，吸引了许众人进入高危急的期权来往。但期权结果是高杠杆的投资，而且门槛较高，揣测手法也极其纷乱，只适合作为大资金或专业投资者的用具，对待通俗人来讲就了然一下就行了，很难插手实操。

　　通俗人更众进货的是实物金，首饰金。这内里门道道原来也有不少，等有空了我再跟行家聊聊那些我正在买实物金工夫碰到的各类手法和大坑。

　　写了黄金的一系列投资种类和渠道，还剩下实物金没说，就我本身而言，原来以前完整不会切磋进货实物金条之类的，最众便是买点首饰戴着玩。也便是从迩来两年发轫，愈发认为很有需要备点实物金，就算是到了交兵年代，也唯有“小黄鱼”是硬通货。

　　最初市集那些品牌金店我险些每家都去过了，他们的投资金条报价往往都比银行贵个几十块以上，倘使是雕龙画凤的那种工艺金条还会遵照金饰相似算加工费，是以假使你不是买首饰或工艺品，只是思买金条保值避险的话，市集那种品牌店全都不消切磋了。

　　对通俗人来说，除了市集金店外最平安安定的购金渠道应当便是银行了，以工动作例，本日歇市，大盘金价定格正在的568.5，工行的如意金条代价是584.44，实物金溢价快要3%，可能正在银行APP直接下单，包邮抵家，倘使你银行账户里有积蓄金，也可能抵扣，抵扣的算法不是遵照你的积蓄金克重1克换1克，而是把你积蓄金遵照大盘代价折算成钱，再遵照实物金的代价抵扣。但倘使用积蓄金兑换实物，就免除积蓄金赎回击续费了。银行比金店实正在许众，却也不是最划算的。

　　那同样是可能手机APP下单也可能用积蓄金兑换的另一渠道，便是我之前作品里提到过的JD金融里的实物黄金，它的实物金溢价比例粗略是1.5%控制，我正本思去下一单核实后写个简直的数字出来，但本日歇市，还兑换不了，正在实物金页面看到的能直接下单进货的浙商银行字样金条代价是578.63，另一款更华丽点的祥龙金条是579.62，这个代价是JD搞的优惠，详尽看下图中我框起来阿谁才是银行的原价。

　　前次作品提到支某宝上的黄金基金也能兑换实物金，本日必要夸大一下的是，阿谁兑换回来的熊猫金币，正在公法上是阻挠许被接管的，正道接管地方所有都是不收的，由于上面有面值，算是类钱银属性，除了熊猫金币外，带有【中邦群众银行】【中华群众共和邦】字样的都是不成接管融毁的。是以倘使去支某宝兑换熊猫金币，就只可有保藏价钱，或者去闲鱼卖二手了，实正在要接管，应当是只可去找银行，或者那些小店。

　　讲到这那乘隙说说接管，工行接管金价是遵照固订价差的，参照金价所的大盘黄金代价，倘使是工行自家品牌的就只减4元，非工行的品牌金条与金饰所有减10元，原来银行接管照样算憨厚的。

　　JD接管金条不分辨品牌，是按比例收取办事费的，办事费本来应当正在2%，可是东哥继续正在打6折收取，是以酿成出价最高的了。本日金价568.5，按银行轨则接管价是558.5，JD现正在接管价561.68，也便是只比大盘金价减掉了6块众钱，比工行还给高点。付出宝同样是收取2%办事费，但没有打折，和JD相似都是援手到店和邮寄两种办法的。

　　值得一说的JD、付出宝这种平台接管金饰品却要比金条给的价更低，办事费翻倍，要给4%差价，JD同样也是打6折收取。这是不是挺稀罕的，金店的饰品日常都比金条卖得贵，何如到了接管工夫就这么不受待睹了？

　　下面这个是本日几大品牌的实物金价，金价加收了30%不说，其它还要再收工费，像老凤祥这种品牌主打古法工艺的，工费每克都要加到100块控制，套道最深的是周大福，他们家的心爱用一口价标价，算下来买个饰品能划到上千元1克。

　　那倘使你是思买饰品的呢，就可能换个手法，大局限品牌都是可能用旧金或者金条去换首饰的，但每家店的轨则不相似，比方我家邻近的一个市集里的老凤祥，对非自家品牌的旧金换首饰团结收取50元折旧费，假使你本日本来是要去老凤祥买首饰，店里会按745一克+工费卖给你，倘使你先买了浙商银行578的金条，再拿去店里换首饰的线一克+工费，买到了比别人省钱745-628=117/克的老凤祥。

　　我正在这家老凤祥里没挑到心爱的饰品，厥后换了远一点的另一个市集里的老凤祥，公然就没有这个计谋。是以我又拿着两块金条逐一店家比力过去，终末是正在周大生和潮宏基两家店找到了金条换首饰性价比最高的地方，周大生我记得算下来换金折旧只减了十几块一克，而且有悦目的花样，我须臾兑了一整套回家。

　　对了，用来换首饰的这几块金条是我正在JD上买的，不是前面说的阿谁JD金融内里的银行金条，是直接正在JD商城买的山东黄金、中邦黄金等上市公司金条。这个内里也有点考究，由于我呈现JD商城的金条代价不会及时更新，普通会滞后起码一两天，是以倘使黄金正在一两天内经过大涨，有大概你照样能正在上面买到两天前没涨之前的代价，像这两天跌下来相似，JD商城上卖的金条却照样前两天的代价，是以本日的代价就没上风

　　其它买的工夫要认准JD自营或者上市公司自营店，我由于之前买到过金包银的赝品，是以极端庄重，买得手第偶尔间拿去店里换首饰，剪断烧透之后，照样足足的克重。

　　至于最大的黄金商场深圳水贝，本日来不足细讲了，改天要寡少写一篇，就先到这吧。

　　六：《金色的诱惑：讲一讲买黄金碰到的那些坑》，此篇写于2024年9月8日

　　曾几何时，铂金代价远超黄金，但当前黄金代价坚挺，铂金已门可罗雀。下面两个图可能对照看出来黄金和铂金这10年来的代价走势。投资和美饰两适当，黄金仍旧成为大众进货饰品的首选。

　　可是正在进货黄金的工夫，咱们会碰到极少题目，《奈何买到最划算的实物金条与金饰》文中对照了极少正道渠道下的实物金性价比高的进货手法，本日这篇要紧是分享一下本身买金途中碰到的赝品以及骗局，生机能助助指点行家避坑。

　　我最发轫打定买实物金的工夫，就思到了最大的黄金来往商场深圳水贝，但我离深圳太远，也不会一次买太众，安插是冉冉囤分批买，是以不会特意跑深圳，并且假如折算个旅费钱上去也就不划算了。于是正在网上接触了浩瀚“深圳水贝商家”，进入了N个黄金互换群、水贝黄金群，然后又正在群友的分享下去看了淘宝。

　　这些群里商家或小我粗略可能先分两类，一类是卖真货的，另一类是卖赝品的。先说赝品：

　　正在我进的几十个群里，卖赝品的又分两种，一种是直接正在群里分享低价渠道、物品、打折优惠等音讯，吸引人去下单的，这些人有大概是商家本身的托，也有大概是真的认为捡到了省钱的群友。

　　另一种是群里啥都不发，有人问价就让加微信相知，加了之后一对一聊，或者不聊，就没事发发同伴圈给你看看，愿者上钩。

　　这些群不限于微信、QQ，尚有小红书，有没有更众其它的我没去过不分明。小红书群内审核大概较为庄厉，大无数筑了群的就只是正在内里发微信合联办法，引流到微信来再割韭菜。我稍微截取一点干系实质给你们看看吧:

　　像这种代价省钱、乃至给你优惠券后实物金还能低于大盘金价的，尚有这种鬼头鬼脑、神机密秘的，你可能第偶尔间占定为赝品。

　　有些商家还算好的，结果做贼心虚，是以固然正在号称假一罚十，假一罚万之下，还能给你退货。就怕遭受那种懂得拿捏人性，分明他越硬气你越信认为真的，不只把赝品认真货价卖，还高喊假一罚万，卖出之前就声明贵金属一朝出仓概不退货的。

　　就我本身来说，便是由于商家不足硬气才会去做融炼考验的，思思世上哪有这种好事，援手验货，假一罚十，还能卖得省钱，那我下单倘使买到的是真货就赚了，倘使是赝品，罚十倍那更赚了。比方下面这种：

　　像这种店淘宝上一大堆，根基上卖金子的饱吹标语都是：保值增值，家当传承。忽悠你每月攒几颗金豆子，畴昔好留给孙子。并且他们都是第一颗给你优惠券省钱，限购一颗，第二颗发轫规复原价，倘使老客户下个月回购可能再给一张扣头少一点的优惠券。

　　我第一次被启发到这种店看到这个金豆子的工夫内心正在思，那用全家人账户每家店每个月去薅一颗，我岂未便是开邋遢机套利了。于是我鄙人单第一颗守候邮寄抵家的道上，又去找了两家店领了优惠券各下单了一颗，内心尚有一点小等候。

　　收到第一颗后，证书、发票都十全，成色、重量也不假，掂正在手里绝对是没有任何假的迹象的。普通人大概就不大会去验了，结果正道考验也要本钱，倘使是拿去店里，你不回售光为了考验物品人家也是不大承诺搭理你，并且通俗店思要验货必需只可是剪开或完整融炼。

　　我去家邻近的老凤祥店里假充要以旧换新，我说你先助我这颗豆子给验验，假如能换的话我家里尚有上百颗，就整体拿来换首饰。店长反复跟我确认融毁后果自大，然后助我拿去烧了半天，由于外面包裹具体实是真金，是以用了好长好长光阴，才炼化出极少银点，终末确定是金包银的赝品。

　　我正在回家境上就找阿谁卖家退货，我说要报警罚他10倍，然而没人理我。我申请了淘宝售后然后把熔炼考验的全进程视频和照片发了上去，又差别把其它几个下了单还正在道上的整体退货。

　　结果很搞乐的是，淘宝把钱退给我了，寄还回去的赝品却无人敢收，疾递公司折腾了许久终末照样把这颗半真半假的金豆子又送回了我手上。也好，当个思念：

　　再厥后这家店也不睹了，可是淘宝上其它相像的店还正在司空见惯。我时常会去看一下，看到评论区尚有不少留言，比方说本身仍旧攒了十众颗了，再攒一段光阴就能杀青本身的小梦思。倘使这些只是托还好，倘使是真的买家，买了赝品还当个珍宝攒起来，攒到留给孙子那一天也无法呈现是假的。

　　当然了，淘宝也不会全是赝品，水贝也只是制假售假的人借来用的壳，大无数商家照样正经卖金。可是这种平台鱼龙稠浊，通俗人很难去判袂，为了贪一点点省钱去冒险，费心吃力气不值当，买实物黄金便是为了避险、定心，我的结论便是只去前面作品提到的极少正道渠道尽量挑性价比高的。

　　我进的极少群里也是有真水贝商家正在网上渠道出售真货的，昨天我问了一下金条代价是581，类比昨天作品里提到的几家也无众大省钱。饰品普通+30~40控制的工费，大规格一点的金条普通商家也就+个8元控制的工费，小规格的时常无货供应。这个很好融会，100克做成1根金条和做成10根10克的金条，一定是10克的本钱更高，卖起来工费却是加相似众的。

　　普通用来浇铸金条的板料都是上海黄金来往所出品的，1号金纯度央求正在Au99.995%以上，才气到达邦标。由于正在浇铸金条进程中会有0.001%~0.003%的杂质进入，而金条纯度必要管制正在Au99.99%以上。这个板料也便是行家说的金砖，通俗人不行买，得是来往所会员才行，规格都是1公斤一块，有牌号、字号、序列号等，出厂自带13%增税票。

　　可是也有“盗版”黄金板料，这个盗版不是指赝品，而是那些接管来的黄金从新熔化，未经提纯直接浇铸的黄金板料，普通会套用著名大牌，纯度不足太平，粗略会正在Au95%~99.9%之间。这些接管重炼的黄金板料的集散核心就正在水贝，它可能不带增税票。是以倘使说水贝省钱我也坚信是会有省钱，可是我无法确认它的纯度。

　　行动一个通俗人，家里不必要藏太众实物金，适应买点就可能了，太众了畴昔真用到的工夫也拿不动。

　　本周五伦敦金代价正在本年里第34次创下史书新高记录，年头至今涨幅大约到达31%，并且涨势没有放缓的迹象。

　　前次写完黄金系列这又过去一个众月，邦内黄金主力合约代价从560涨到了620，周大福、老凤祥等发外的足金首饰代价为799元/克，已迫近800元/克大合。

　　那逛金店的工夫，你会不会认为，这些黄金商家从现货商场600众拿的货，转手卖给顾客就要800，具体暴利。倘使你是个投资者，思要正在黄金商场上分一杯羹，你大概会思，投资黄金珠宝公司是不是个好主张？

　　本年以后各大基金公司接连发行了十众个黄金股票基金，囊括场内的ETF。下图是它们的极少根基景况，因为缔造光阴都缺乏一年，功绩只可稍作参考。

　　那是否能通过这些ETF投资一篮子黄金股票，以到达享用黄金上涨行情的目标，下面就核心看一下它们的指数吧。这些基金全都是跟踪统一个中证沪深港黄金财产股票指数 (931238.CSI)。这个指数景况我之前写过，本日再粗略说下，它蕴涵了内地与香港的50只市值较大的黄金干系股票，采掘、冶炼、贩卖的都算进去了。

　　黄金股票只是个大类，这内里尚有黄金资源，黄金加工，黄金消费等细分行业，原来区别可大了，是以这么众基金都操纵这一个指数是不科学的。

　　这个指数的因素股里本年涨幅排名第一的是晓程科技，涨了102%众，而黄金首饰品牌界处顶级身分的周大福本年垫底，还跌了35%众。

　　这个晓程科技名字听着和黄金不沾边，原来主营是黄金贩卖，粗略占总营收的60-65%，本年之是以会涨这么众，是由于它还附带了极少半导体的生意，算是踩到了风口。下外是这个指数因素股本年的涨跌各前十名数据，行家可能本身看看：

　　我呈现用图形会比用数据揭示更容易被人看进去，是以屏弃了一堆干系性剖判数据，直接拉一个弧线图来吧。下图中的三根弧线，紫色是金价，绿色是沪深300，血色是这个被邦内整个黄金股基金跟踪的指数走势，你们呈现啥纪律了吗

　　这是2010年以后的数据，光阴段足够长，就可能呈现，正在金价强势的工夫，这些股票会跟从金价被炒高，而正在金价疲弱没什么消息的工夫，又容易被股市行情引爆。

　　倘使抉择炒股，就要秉承振动，黄金股票固然跟金价有不小的干系度，可是振动却大出许众，我从wind找了几个差异的黄金股类指数，用华安黄金基准行动金价参考，可能看到无论是最大回撤幅度，照样最高回报幅度，都远宏大于金价自身：

　　个中，黄金精选指数便是简单的金矿板块，要紧蕴涵以下这7个具有金矿资源的上市公司：紫金矿业、山东黄金、中金黄金、山金黄金、赤峰黄金、湖南黄金、恒邦股份。

　　另一个黄金采掘指数(930619)，采取因素股的工夫要紧是切磋涉及黄金采掘与冶炼生意的上市公司，目前因素股也就10个，正在前面的7家纯金矿根蒂上又众了3家。下面贴一下这10家公司的极少根蒂数据以及本年各阶段涨跌幅景况：

　　那些家里有金矿的本年涨幅就都很不错，固然振动大点，但总归是环绕金价振动，而且涨幅还能跟上。

　　那再看看其它一个黄金珠宝指数(884107)，指主营产物有金、银、铂、珠宝首饰的上市公司。这内里有不少公司是和咱们广泛生涯比力干系的，结果任性哪家大市集的明显身分里城市有这些公司的一席之地，比方周大生、老凤祥、潮宏基等等。目前这个指数的因素股有22个，数据我也贴一下吧：

　　你看，明明拉胯了许众，那些简单做黄金珠宝生意的公司，经过了A股一轮大反弹，本年都还亏着一大把。

　　1年的光阴大概太少，咱们把数据拉长，看个5年吧。以下是2019年以后的差异黄金种别指数与金价的阐扬，很明明金矿类和采掘类板块相对更能跟上金价走势，而黄金珠宝指数还是不佳。

　　而且这照样也蕴涵了金矿类公司的珠宝指数，倘使刨去这些公司后，简单的黄金珠宝类公司阐扬会更倒霉。

　　现正在回到前面阿谁题目，投资黄金珠宝公司是不是个好主张？逛金店的工夫还会有当股东的激动吗？为啥本年金价大涨这些珠宝公司股价还大跌呢？

　　恒久来看，黄金珠宝功绩趋向应当是与金价同向，但实践上，邦内黄金珠宝公司要紧采用加盟形式，直营门店占比低，其收入功绩受加盟商拿货节拍影响较大。

　　金价的迅疾上涨会导致消费者持观看立场，淘汰进货黄金首饰，这会影响公司的贩卖额和股价。本年的黄金首饰消费量前两个季度差别下滑3%和52%，加倍第二季度，连好几家龙头品牌店都下滑了赶过20%，商场探问数据显示有40%的经销商都正在安插淘汰黄金库存。

　　其它，这些做珠宝首饰生意的，原来更承诺行家去追捧非黄金类饰品，由于这局限才是毛利率比力高的，而黄金首饰毛利率相对较低，金价上涨固然扩大贩卖额，但对利润的正面影响较小。像周大福，黄金饰品占业务额比重较大的，大概导致毛利率和净利率较低。

　　周大福正在2023财年的股东应占溢利同比大跌19.79%，远低于预期，财报一出来，股价大跌本年垫底，它家的金子卖最贵，可投资它家的股票却无法享用到金价的上涨。是以说投资不要思当然，必要详尽鉴别，理性斟酌。

　　综上，黄金珠宝类公司更必要从股票角度入手，去剖判企业策划景况。而金矿类的跟金价相干度更高，这些公司的收益更直接，金价涨了，他们的金子就能卖个好代价。中邦黄金和中金黄金，一字之差，迩来一年的收益差别是-11.74%和36.21%。

　　好了，到这里跟黄金干系的投资种类就算是说完了，回首再把它们整体召集到一篇里吧，我前两天正在长沙陌头拍到个明牌新开张的黄金楼，看着富丽堂皇，门内人头攒动，生意这么繁华，一看股价本年还亏22%……