已从黄金贸易商变成华尔街投资机构个人可以买FXCG原油期货吗_FXCG交易资讯

admin 2025-03-14 05:04

　　已从黄金贸易商变成华尔街投资机构个人可以买FXCG原油期货吗截至2月21日20时，COMEX黄金期货主力合约报价踌躇正在2950.6美元/盎司左近，隔夜盘中一度创下史乘新高2973.4美元/盎司。跟着金价迭更始高，越来越众投行纷纷力挺金价将打破3000美元/盎司。

　　不日，高盛、瑞银皆宣告陈诉，估计2025年黄金高点将打破3000美元/盎司。

　　一位华尔街投行贵金属部人士向记者走漏，比拟1个月前，驱动金价上涨的幕后推手已产生分明变动——1个月前，特朗普政府对黄金进口加征闭税的顾忌驱动纽约黄金现货大增，胀舞大方黄金猖獗转运纽约与COMEX黄金期货神速飙涨；目前，美元下跌与美邦商业守卫主义策略攻击环球经济伸长，正触发越来越众投资机构加大避险筑设力度，带头黄金代价陆续迭更始高。

　　记者属意到，比拟2月4日当周黄金出产商业企业大幅扩充173.12万盎司COMEX黄金期货期权净众头头寸并带头金价上涨，最新陈诉显示，推高COMEX黄金期货代价上涨的最公众头气力换成以投活动主的相易贸易商。

　　美邦商品期货贸易委员会（CFTC）宣告最新陈诉指出，截至2月11日当周，以投活动主的相易贸易商持有的COMEX黄金期货期权净众头头寸较前一周扩充139.82万盎司，此中空头平仓量高达170.2万盎司，成为金价陆续上涨的新动能。

　　“这与不日投行纷纷力挺金价打破3000美元/盎司有着亲密相干。”上述华尔街部人士向记者指出。若金价连接上涨，投举动作相易贸易商所持有的COMEX黄金期货期权空单面对更高的赔本危机，正在黄金从伦敦转运黄金的等候年光相对较长（难以实时入库用于期货空单交割）的情状下，投行只可先急迅压低COMEX黄金期货空头头寸提防金价“逼空式”上涨危机。

　　记者理会到，2月11日当周投行无意成为COMEX黄金期货墟市“最公众头气力”的另一个原故，是对冲基金开头押注黄金代价冲高回落而大幅扩充COMEX黄金期货期权净空头头寸，无形间给投行（动作做市商）平仓期货空单止损创设“喘气机遇”。

　　本周今后，胀舞COMEX黄金期货代价陆续上涨的最首要要素，是特朗普连接引申商业守卫主义策略导致美元指数“漠视”美联储放缓降息信号而连接回落，带头以美元计价的黄金代价连接上涨。

　　“开初，华尔街以为特朗普闭税策略将利好美元，但跟着特朗普对环球发出对等闭税信号，加之不日特朗普又定夺对半导体芯片、药品等特定商品加征闭税，金融墟市开头认识到特朗普一系列商业守卫主义策略也将攻击美邦经济伸长根本面，令美元指数回落。”一位黄金加工企业职掌人向记者了解说。

　　受此影响，原先买涨美元指数的华尔街投资机构纷纷转向，对美元众头头寸举办大界限平仓。

　　2月17日，CFTC宣告的最新持仓数据显示，2月11日当周，外汇墟市渔利客的美元净众头头寸较前一周淘汰47亿美元，降至265亿美元。创下旧年10月今后的最大单周跌幅。

　　受此影响，2月11日当周，美元指数从108.44跌至106.8。截至2月21日20时，美元指数踌躇正在106.66左近。

　　“美元下跌，成为本周以美元计价的黄金代价再次迭更始高的最大驱动力。”前述华尔街部人士向记者了解说。原故是美元指数下跌导致华尔街量化投资机构纷纷时间性加仓COMEX黄金期货众头头寸，博取美元下跌所带来的金价上涨新盈利。比拟而言，黄金从伦敦转运纽约潮对COMEX黄金期货的提振效力则有所消重。

　　究其原故，是本周今后COMEX黄金期货代价比拟伦敦现货黄金的溢价幅度跌至15美元/盎司以内，较1月下旬的20-30美元/盎司分明缩水，令黄金商业商将黄金现货从伦敦转运到纽约套取两地价差收益的愿望消重。此举无形间缓解了伦敦墟市黄金现货缺乏状态，由此带来的金价上涨势头相应削弱。

　　这位华尔街贵金属部人士向记者走漏，目前英格兰央行提取黄金的等候年光仍需2~3周，但受纽约—伦敦黄金价差收窄影响，提取黄金转运纽约套利的黄金商业商有所淘汰。

　　“更首要的是，是2月中旬伦敦黄金现货墟市缺乏状态令伦敦黄金现货代价存正在分明的补涨动能，导致COMEX黄金期货正在本周陆续上涨岁月，难以拉开与伦敦黄金现货的价差，导致黄金商业商转运黄金的势头有所削弱。”他指出。但这意味着领先驱动金价陆续上涨的最大胀舞力，已从黄金商业商酿成华尔街投资机构，且胀舞金价迭更始高的原故，也从纽约黄金墟市需求兴旺，转向环球商业守卫主义举头与美元下跌所带来的资金买盘。

　　CFTC数据显示，截至2月11日单周，以对冲基金为主的资产经管机构持有的COMEX黄金期货期权净众头头寸较前一周淘汰146.6万盎司，此中众头平仓量抵达116.24万盎司，成为当周COMEX黄金墟市的“最大空头气力”。

　　上述华尔街贵金属部人士向记者走漏，这适当华尔街对冲基金的操作通例——只消金价更始高，他们就会习性性裁减COMEX期货净众头头寸，要么收获告终，要么押注黄金代价下跌套利。

　　正在他看来，华尔街对冲基金之是以大力裁减COMEX黄金期货期权净众头头寸，也与他们预期美元指数仍将陆续走高有着亲密相干。

　　本年2月，美邦银行对环球逾50位基金司理举办的一项观察显示，正在利率和货泉贸易员里，押注美元走强仍被视为最拥堵的头寸。可是，近一半受访人估计美元将正在本年第一季度睹顶。

　　集团战略师警戒称，外汇贸易员或低估特朗普政府征收新闭税的危机，它将明显擢升美元进一步上涨的前景。

　　“一朝COMEX黄金期货代价连接更始高，下周对冲基金或许会挑选平仓本周刚扶植的黄金期货期权空单，由于金价上涨导致这些空单面对赔本危机。”这位华尔街贵金属部人士告诉记者。

　　全邦黄金协会墟市了解师Louise Street向记者体现，“本年咱们估计环球央行购金需求仍将吞噬主导位置，黄金ETF投资需求也将成为支持黄金需求的首要气力。因为邦际地缘政事及宏观经济不确定性，都将吸引环球各种资金将黄金动作财产保值和避险器材。”

　　宣告陈诉，将环球央行黄金进货需求假设从之前的41吨/月上调至50吨/月。高盛以为，若环球央行进货黄金界限抵达每月均匀约70吨，2025岁晚金价希望将攀升至3200美元/盎司。

　　前述华尔街投行贵金属部人士向记者直言，因为黄金现货具备较高的变现本领，加之金价趋涨，黄金墟市的买家日益增加，除了环球央行仍会连接增持黄金，避险资金连接流入美邦SPDR等大型黄金ETF将带头后者黄金持仓量陆续扩充，别的，越来越众华尔街资管机构与家族办公室基于资产筑设众元化研商，也会增持黄金告竣资产保值增值。

　　“更加是正在近年金价连接上涨更始高的情状下，黄金年化收益率抵达约8%，高于美债收益率，令更众环球资金鉴于金价上涨预期，将更众资金从美债转向黄金以博取更高回报。”他了解说。

　　中金公司以为，鉴于美邦债务界限高企、环球央行增持黄金、通胀压力回升等要素，黄金正在中恒久仍有充满的上涨空间，可是，正在黄金投资逻辑方面，倡议投资者适度淡化短期收益，并从资产筑设的角度起程，研商到黄金与股债的低相干性特性，重视其恒久的筑设代价。